Die Straße führt vom Parkplatz am Haus der Kulturen der Welt in Richtung Regierungsviertel. Derzeit ist das Gebiet Bauplatz für das Bundeskanzleramt. Die Straße trägt seit dem 1. 12. 1832 ihren Namen nach den im 18. Jahrhundert am Spreeufer aufgebauten Erfrischungszelten. Ursprünglich von eingewanderten Hugenotten errichtet, entwickelten sich die Zelte zu einem bei den Berlinern beliebten und bekannten Ausflugs- und Vergnügungsrevier. Am Vorabend der Märzrevolution von 1848 waren sie Treffpunkt demokratisch gesinnter Bürger und der revolutionären Arbeiterschaft Berlins. Östlich von den Zelten wurde in den Jahren 1842 bis 1844 das Krollsche Etablissement und später die Krolloper erbaut.